苏宁环球（000718）
　　评级：推荐 目标价：40-45元
　　评级机构：国信证券
　　公司近日公布2007年业绩，净利润同比增长175.5%。分析师方炎表示，公司项目情况良好，未来仍将继续"跨越式"增长。公司现有项目天润城、天华硅谷和拟注入项目威尼斯水城和浦东大厦，均位于南京市浦口区。天润城位于南京，其土地储备能维持5年以上开发需要；"天华硅谷"2007年已经顺利开工；威尼斯水城二期60万平米正在建设，三期也将于2008年动工。因此，公司未来几年结算房源非常充足，未来在结算面积、价格稳步上升和成本优势维续的预期下，公司业绩将继续实现"跨越式"增长，预计未来3年净利润复合增长超过100%。
　　此外，增发为快速发展提供保障，盈利能力将进一步提升。公司拟定向增发3.8～4.2亿股的方案仍在审核中，如该事项得以实施，公司土地储备建筑面积将达到1400万平米，并将募集50～60亿现金，基本可以满足公司目前所拥有项目的开发资金需求，土地储备和资金实力和的增强将进一步提升公司盈利能力。
　　维持"推荐"投资评级。不考虑资产注入，按现有股本测算，预计2008～2010年EPS分别为0.93元（26.7xPE）、1.86元（13.4xPE）和3.18元（7.8xPE），估值优势明显。

　百利电气(600468)
　　评级：强烈推荐 目标价：24.5元
　　评级机构：招商证券
　　近日，公司公告，公司拟以每股13.35元的价格向控股股东天津机电工业控股集团公司（简称机电控股集团）和泰康实业公司定向发行股票，用以向二者收购价值3.69亿元的水电机组生产和环保成套设备制造两大业务。
　　分析师王鹏表示，此举可见控股股东有决心做大做强百利电气(600468)。机电控股旗下有300多家企业，总资产约200亿元。百利电气是机电控股集团的唯一上市公司。目前机电控股集团旗下的其他优质资产有天津市天锻压力机有限公司（集团持有78.4%股权）、天津市江天重工（集团持有45%股权）等。按目前公司及控股股东积极推进资产注入的态势，以及天津市政府对百利电气等上市公司的大力支持，我们预计未来机电控股集团仍有可能将这些资产陆续注入上市公司，实现集团整体上市。
　　2007年12月31日，公司总股本为3.17亿股，本次定向增发购买价值3.69亿元的水电业务和环保业务资产，按每股13.35元计算，2008年总股本预计增加到3.44亿股。此后公司计划再定向增发募集8.36亿元投资于核心业务，若按6250万股的增发上限计算，预计2009 年公司总股本增加到4亿股。根据测算，公司2007、2008年的每股收益分别达到0.16元、0.49元。由于公司整体上市的预期比较确定，按2008 年50倍市盈率计算，合理价格为24.5 元，给予"强烈推荐"评级。（资料来源：大唐金融 www.dtjr.com）