福星股份（000926）武汉地产龙头 业务双轮驱动

　　公司居武汉城市圈房地产综合实力第一名，是名副其实的地产龙头，目前公司项目主要分布在武汉市、孝感、恩施和咸宁等地市，武汉项目全部位于市区内环线以内的核心区域，其他地区的项目也均位于各自城市的核心区域。近几年来，公司房地产业务在武汉房地产市场的占有率呈现稳中有升的趋势，同时品牌价值也不断提升，公司在武汉的项目售价平均高出周边同类项目10%以上。

　　发展前景值得期待

　　与国内其他大中城市相比，目前武汉市商品房住宅平均售价不高，发展潜力较大，系统性风险较低。去年年底，武汉城市圈已经被国务院批准为国家级综合配套改革试验区，目前武汉市政府正在积极出台鼓励行业发展的各项政策，加大改善基础设施建设的力度，这将更有利于武汉房地产市场的长期健康发展。

　　钢帘线业务稳健发展

　　公司金属制品净利润水平在A股金属制品公司中排第一，主打产品钢帘线产量排名全国第二，该业务利润占公司金属制品业务利润的67%，目前产能已经无法满足订单的需要，出现供不应求的局面。旺盛的需求加上福星驰名商标优势，使得公司能够有效转嫁原材料成本上升的压力，从而在保证毛利率稳定的同时，稳步提升盈利水平。未来公司钢帘线的产能还将进一步扩充，而其稳定的净现金流将有力支持房地产业务的发展。

　　维持推荐评级

　　公司项目盈利能力较强，未来仍将处于高速成长期，我们认为公司股票合理价格在14.12元至16.12元之间，相对于2008年预期EPS动态PE在20倍至22.7倍之间，维持对公司推荐投资评级。（国信证券）

　　华天酒店（000428）加速扩张 未来成长可期

　　作为酒店湘军的领头羊，华天酒店经过20年发展，总资产从1988年建店初期的3400万元增至现在的30亿元，托管连锁酒店近30家，发展经济型酒店近20家，托管总资产75亿元，成为我国饭店业民族品牌的一支重要力量。

　　加速扩张高档酒店领域

　　前期公司已收购高档酒店项目湖南国金大厦酒店资产、益阳华天酒店、北京世纪华天商务酒店，近期公司旗下又一家拥有自主产权的连锁酒店世纪华天大酒店赶在北京奥运开幕之前在北京开业，该酒店是华天品牌进驻首都的第一家高档商务性酒店，其顺利开业也使公司全资拥有的自营高星级酒店开业家数增至5家。

　　战略调整加速拓展

　　当前公司基本面正在发生积极变化，其高星级酒店自营、承包、托管业务将稳定发展，实体酒店快速扩张；酒店＋地产项目则将于2008年、2009年进入销售结算期，为其带来巨额收益；而华天之星经济型酒店进入超速发展期，前景看好，而华天光电主业地位确定，市场前景广阔，募资项目则将进一步提高其盈利水平。公司涉足光电惯导产品领域后，与国防科技大学合作生产光学陀螺仪，该产品目前基本运用于军事领域，华天光电惯导技术有限公司是目前国内规模和产量最大的生产商，在该市场上具备了一定垄断地位。

　　底部潜伏 重点关注

　　该股前期横盘整理缺乏支撑后连续大幅下挫，目前股价已不到10元，重新进入底部整理平台，近期奥运旅游板块强力摆脱大盘的无力，非常活跃，作为一只基本面良好、成长可期的奥运旅游概念股，该股底部潜伏上攻在即，可重点关注。

　　（金证顾问）

　　中原环保（000544）逆势走强 有望反弹

　　经过资产置换，公司主营业务变更为城市污水处理和城市集中供热，未来有望获得良好的发展机遇。近日该股逆势走强，可重点关注。

　　（群丰投资）
（资料来源：大唐金融 www.dtjr.com）