华西村：华泰证券IPO预期 参股江苏银行

　　公司（000936）持有华泰证券4534万股，为华泰证券主要股东之一。而华泰证券IPO已经进入倒计时。而刚刚过去的2007年，华泰证券的净利润竟然超过了46亿。华泰证券还是南方和友邦华泰2家基金管理公司的第一大股东；持有长城伟业期货经纪有限公司49%的股权；出资认购江苏银行的股份，是其第二大股东；设立华泰金融控股(香港)有限公司。随着印花税的下调，市场重新走强，券商上市有望重启。在华泰证券未来IPO预期下，华西村有望成为机构与游资共同青睐的品种。

　　公司还持有江苏银行3.11%的股份，计24880.92万。作为长三角地带的区域性实力银行，江苏银行正引进海外战略投资者，并计划上市。未来一旦实现上市，公司金融资产有望大幅提升。

　　同时参股两大金融资产，且未来均有上市的可能。华西村作为一只总股本只有4.4亿，绝对价格不足9元的低价金融股，无疑值得关注。（天风证券 孙财心）

　　华闻传媒（000793）业绩符合预期

　　●2008 年1 季度，公司实现主营业务收入5.27 亿元，同比增长49%，归属母公司净利润3800 万元，同比增长1.5%，每股盈利0.028 元。公司在2006年-2007 年进行了多次重组，业绩可比性不强，1 季度业绩占我们全年预测的21%， 符合预期。

　　●内生增长稳定，资产注入存在不确定性。经过2006年-2007 年的重组， 公司目前已经成为华商传媒、证券时报传媒在内的跨地域平面媒体运营商。预计未来2 年，公司主营业务结构将逐步稳定，主营业务盈利能力将平稳增长。 除了内生价值之外，公司的投资价值还将取决于首都机场广告的注入。目前看来，虽然首都机场作为华闻传媒并列第一大股东，并且承诺将注入机场广告资产，最终问题将得到解决，但综合首都机场自身问题和民航总局划归到大交通部等因素分析，首都机场广告能否在2008 年完成注入存在非常大的不确定性。

　　●维持2008年-2009 年每股0.13 元和0.15元盈利预测不变，当前股价隐含2008 年动态市盈率为43倍，维持中性的投资评级。投资风险：在资本市场走弱的背景下，如果首都机场注入预期迟迟无法明确，估值仍将面临一定的回归压力。建议投资者关注（1）首都机场集团广告公司注入上市公司的进程（2）假若首都机场集团决定退出华闻传媒上证A股，其可能处置公司股权的方式。（中金公司）

　  襄阳轴承：参股长江证券行情火爆受惠

　　该公司 (000678)季报显示，初始投资150万元持有长江证券137.5万股限售股份。近日长江证券再度连续大幅上扬，使其账面利润增值不少。而且，长江证券已经公告拟16.83元/股定向增发3-5亿A股，募集资金将约达到50.49亿元，从而使公司的实力大为增强。此外，公司作为国内最大的汽车轴承专业生产厂家，是我国轴承出口五大基地之一。其突出的行业地位吸引具有外资背景的天胜轴承入主控股，目前正在等待有关部门批复。第一季度公司的净利润更是同比增长81.34％，其业绩大增题材对市场也具吸引力。

　　二级市场上，该股本轮调整幅度相当深，股价超跌严重，但连续两天放出巨量，新增资金介入明显，其目前股价一举向上突破多条中短期均线，KD和DMI等多项技术指标发生金叉，发出了买入信号，值得后市重点关注。（银河证券 饶杰）（资料来源：大唐金融 www.dtjr.com）