第五节 外汇市场的组成分子
一、中央银行
负责发行本国货币，制定货币供给额，持有及调度外汇储备，维持本国货币之对内及对外的价值。在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，为了维持市场秩序，买进或卖出外汇来干预外汇市场。
二、外汇银行
外汇银行是外汇市场的首要参与者，外汇银行的主要业务有两部分组共。一是为顾客处理外汇交易的金融服务项目，进行外汇的兑换；另一方面是进行银行之间的外汇交易活动，以调整自身在外汇市场中的供求状况，买卖多于外汇。
三、外汇经纪人
外汇经纪人是存在于外汇银行、中央银行和顾客之间的中间人，他们与银行和顾客都有着十分密切的联系。外汇经纪人为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，在买主与卖主之间，拉拢撮合，进行直接或间接买卖。外汇经济商及经纪人，本身并不承担外汇交易的盈亏风险,外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息和图表的分析、汇率变化涨跌，以及买卖程序，投资人乐于采用。
四、顾客
在外汇市场中，凡是在外汇银行和金融投资机构进行外汇交易的顾客包括贸易商、投资者、投机者，以及其他一些外汇涉足者，如留学人员、旅游者、侨居者等。除了投机者外，上述顾客都是处于正常经济活动的需要与外汇银行进行外汇交易（如进口商为了购买外汇；出口商为了售出外汇）。他们从事外汇交易的目的，或者是为了清算国际资金，或者是为了回避货币贬值风险。投机者则是以投资为目的，他们通过对汇率的波动预测，买空卖空，从中获取盈利。所以外汇投机者即是外汇的供给者也是外汇的需求者。
保证金外汇交易的形式（杠杆式）
第一节 交易原理
外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇交易买卖方式。在交易时，交易者只付出1%--10% 的保证金，就可进行100%额度的交易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货币。
举例说明，今天赵先生要做等值100，000美元的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1%，赵先生只需要有100，000*1%=1000的美金，便可以进行此交易。换句话说用1000元的资金，做100，000元的外汇交易，交易资金扩大了100倍。因此，若投资1万美金，既可从事100万美金的交易。
但是，当投资人交易损失低于一定额度，交易商会要求投资者追加保证金至初始位置。如果造成保证金的金额低于交易额得一定百分比时，交易商有权执行强制性的平仓的行动。
第二节 外汇保证金交易的特点
市场发言人表示，能够吸引大量人参与外汇投资活动的原因，是因为外汇具有以下特点
（一） 投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩。
（二） 外汇是双边买卖，可买升可买跌，可避免其中之规限。
（三） 投资成本轻。
（四） 成交量大，不容易为大户所操控。
（五） 买卖程序简单。
（六） 能够掌握亏损的幅度（设置至损），不会因为没有买家或者卖家承接而招致
更大的损失。
（七） 二十四小时交易，买卖可随时进行。
（八） 利息回报率高（股票每年做多只派息四次，而外汇则是入投资者持有高息
货币合约者，每天均可享有利息）。
（九） 分析走势资料较多（国际咨询网，路透社及金融中心传达）。
第三节 保证金是外汇交易风险
一、 高杠杆性
由于保证金交易的参与者只支付一个小比例的保证金，这样外汇价格的正常波动放大机倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损都是惊人的。
二、 外汇市场频繁波动的背景
国际外汇市场的日成交金额可以达1万五千亿美元以上，众多的国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化，各种冲突性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。
三、 监控的难度
无论是交易者还是市场监管者，在接入保证金交易后都充分认识到风险监控的难度。由于没有固定的交易场所，加上汇率的大幅波动，客户常常发生巨额亏损。香港证监会制定的《保证金外汇买卖条例》较为完善的规范了香港外汇市场。
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