股指期货风险管理的流程（参考）
　　一、客户开户、撤户管理要点开户人员和业务人员应具备期货从业人员资格并取得执业证书；确认客户身份并完成《风险揭示书》解说，签署开户文件及附件；按《条例》要求审查客户的合法资格，审查证券、期货交易客户违约名单；交易前应完成各项开户手续及电脑建档传输；指令下单人、资金调拨人的一页复印交财务、结算、交易部，以备核查之用；对客户不得有代客操作或代客户保管存折、印鉴情况，不作获利保证；公司依据上述要点授权营业部负责所属客户开户、撤户工作；在客户提供相关文件的基础上，代其申请交易编码，一户一码，避免混码交易；客户撤户时应填写《撤户申请表》，在确认客户无持仓、无交割等遗留问题且与公司无纠纷后，经财务部、结算部、交易运作部签字后方可办理撤户手续。

　　二、资金管理要点l.客户入金管理要点。

　　客户资金到账管理必须及时有效；财务部开具入款收据，客户应在开具的收据上签字，以表明其已收到收据；客户指定结算账户与开户名完全一致。

　　2.客户出金管理要点。

　　出金时应填写《出金申请表》，连同客户签署的最近一次的对账单交结算部审核该客户资金是否充足；财务审核该客户《出金申请表》是否经交易部、结算部签

　　字，审核提款人签字是否与开户文件资金调拨人印鉴相符；所有出金文件必须是原件，提款时客户应提交资金往来发票或收据；客户出金必须划往与客户名相符的已指定结算账户。

　　3.保证金管理。

　　客户保证金是客户财产，除按照中国证监会的规定向期货交易所交存保证金，进行交易、结算外，任何人不得以任何方式挪用。

　　“病态账户”资金管理：“病态账户”是产生交易风险的重要隐患，应加强其资金管理。

　　（1）停止下单账户：风险率＝账户净权益÷保证金×100％≤100％（2）强行平仓账户：风险率＝账户净权益÷保证金×100％≤30％（建议）

　　如因市场原因客户保证金不足需抵押时，商品期货抵押品种只能是可上市流通的国债及标准仓单，而股指期货交易中的抵押品也可是上市流通的国债和股票。对于何种股票可以抵押以及股票抵押比例需要商榷。客户应提交有关的说明和承诺。让其他客户为其担保，应取得双方签署的有效担保函并同时监督两个账户的资金充足状况。

　　三、交易结算管理要点公司财务人员在审核开户文件并确认保证金到位后，方可向结算部门发出资金到位通知，再由结算部门发出允许下单通知。交易运作部在接到具体下单通知后，方可接受客户的委托。

　　1.开市前：依下列因素处理客户（包含IB）的持仓和可交易量。

　　财务和业务因素（参考）：客户（结算）保证金余额；调整后净资本额；公司持仓集中度；单一账户每日持仓限制；持仓损失额；大额持仓客户名单。其它因素：国内外政经消息；传输设备测试。2.盘中：委托数量、净值比例、追缴保证金。交易股指期货单笔委托量上限控管；受理委托交易可用保证金余额控管；客户保证金净值比例控管；盘中客户保证金追缴；客户入金确认。3.盘后：结算业务、追缴保证金、错账和风险处理。客户出、入金查核及电脑输入是否正确；到期交割日（最后结算价）持仓损益计算；结算及结算与财务复核，存在差异的必须说明不符原因；盘后客户保证金追缴；每日（月）交易结算单发送，回签日报、月报均需登记并指定专人保管；错账和风险损失处理，禁止利用“风险账户”进行变相自营。

　　四、风险处理1.处理原则。

　　各营业部出现风险事故应立即向上汇报，不得因相互推诿而延误处理。

　　2.风险等级处理办法。

　　（1）预计损失1万元以内的事故，营业部有权现场处理，处理后将事故报告公司风险总监。

　　（2）预计损失5万元以内的事故，公司交易运作部有权现场处理，处理后将事故报告，上报风险总监和相关领导。

　　（3）预计损失在5万元以上的事故，公司应迅速将事故产生经过和处理意见上报风险总监和相关领导，由公司风险总监作出相关处理决定。

　　五、文档单据管理客户开户文件、交易指令、结算单、调款指令、资金出入凭证和资金往来票据，担保函、抵押文件和电话录音应指定专门人员统一负责管理，保管方式便于查找。各种文档单据的保管期限不应短于监管机构的有关规定。

　　抵押物品由公司集中统一管理。

　　期货公司对介绍经纪机构（IB）的管理（参考）

　　介绍经纪机构（IB）负责介绍投资者给期货公司（该期货公司必须是结算会员）。投资者可以通过介绍经纪机构开户和下单，但介绍经纪机构只是中介行为，它会将投资者开户和下单申请传递给期货公司，由期货公司进行处理。

　　在我国金融期货市场上，介绍经纪机构将主要由证券公司的营业部担任。证券公司营业部拥有大量的客户资源，但是不具有期货代理资格，它们可以与具有结算资格的期货公司相连，传输客户的下单指令和结算清单。介绍经纪机构负责为客户做好服务、咨询工作，并根据该客户的交易量从期货公司处收取一定比例的佣金。因此，本文单独将期货市场这一创新形式单列，就期货公司对IB的管理，尤其是与一般投资者不同之处特别阐述如下。

　　一、开户及账户管理1.期货公司开户人员接到IB送交的股指期货客户开户文件后，需逐项审核，经审核无误后将该笔数据转录入结算系统，并完成开户手续。

　　2.期货公司对于IB的开户账号应与其它投资者区分。

　　3.期货公司内部稽核应定期对IB开立的股指期货账户资料进行审查，并针对其缺失进行相关的催补以及进一步的调查工作。

　　二、客户资金管理
    1.通过IB开户的投资者缴纳的保证金，需存放于以期货公司名义开设的客户保证金专户。

　　2.通过IB开户的投资者申请出金时，期货公司应先审核确认，再将该笔款项由期货公司的客户保证金专户拨转至投资者指定的银行结算账户。3.期货公司执行IB的交易委托时，必需确认该委托的投资者已缴纳足额的交易保证金。

　　4.期货公司的后台交易管理系统应该检查通过IB开户的投资者的保证金是否充足，若保证金不足，该委托将不得执行。

　　三、交易风险管理

   1.期货公司的责任。

　　（1）期货公司执行盘中风险管理，应随时追踪通过IB开户的投资者的账户余额，当发现其保证金达到警戒水平时，应通知IB注意。

　　（2）通过IB开户的投资者，其账户盘中或结账后的金额低于维持保证金水平时，期货公司应立即通知IB，并同时对IB发出盘中或盘后保证金追加通知。但遇行情波动较快公司来不及提醒时，IB仍需主动查询“风控”并通知客户追加，而保证金比例依交易所和期货公司通知为准。

　　（3）期货公司应检查保证金追加记录，注意期货投资者是否于规定时间内追加保证金，若有未按时间及金额追加者，期货公司应按照合同规定处理其部位。

　　（4）期货公司在公司内部控制制度中应规定对IB进行盘中及盘后风险管理原则与程序。

　　介绍经纪机构的责任。

　　（1）IB主动查询：IB应随时于“介绍经纪机构交易系统”自动风控柜面系统中或高风险客户资料查询监看客户保证金是否不足。若客户保证金低于期货公司保证金比例时，立刻主动对客户发出盘中保证金追加通知及追加期限。

　　（2）IB通知客户：发现客户保证金不足时，IB风控人员应使用电话通知（应同步录音存证）或当面通知客户应追加保证金及追加期限。

　　四、盘后追加保证金程序期货公司结算部于每日结算后，对于股指期货保证金不足的IB客户进行保证金追加。

　　1.IB通知客户盘后追加保证金。

　　（1）IB风控人员应于每日收盘后检视是否有盘后追加保证金客户，并即通知客户追加内容（充分告知客户追加保证金金额及追加期限）。

　　（2）IB列印《（IB）保证金追加明细表》，传真至期货公司结算部：IB风控人员应于每日财务和结算对账完成后，按业务人员姓名印出《（IB）保证金追缴明细表》分送各业务人员，确认追加保证金客户及追加金额是否与收盘后所通知资料相符，如有差异再行通知客户。若资料无误将客户回应意愿（例如：（1）追加保证金（2）自行减仓（3）由期货公司代为强行平仓）填写于最后一栏“客户处理方式”上，并请风控负责人签章后，传真至公司结算部。《明细表》最后再交由期货公司风控人员留存。以上作业须于追加通知发出当日完成。

　　2.期货公司邮寄客户《保证金追加通知书》。

　　公司于每日对账后列印出《保证金追加通知书》交由期货公司客户服务部以特快专递寄出，公司留存寄出单据以兹证明。

　　3.追加保证金金额。

　　应追加保证金是指客户账户净权益与持仓保证金之间的差额，以收盘结算后的客户账户净权益为依据。若客户连续两日收盘结算后，账户净权益皆低于持仓保证金，且未于（T＋1）日收盘结算前追加保证金，则客户应追加保证金额依（T＋1）追加金额缩减或扩大略有不同，分述如下：（1）（T＋1）追加金额缩减：期货公司发出第二次盘后保证金追加通知，客户可依（T＋1）收盘结算后缩减之后的金额为追加金额。例如，客户甲星期一接追加通知应补足人民币3万元，星期二行情有利于客户甲，收盘结算后净权益值与持仓保证金差额缩减至人民币2万元，此时客户甲可补保证金人民币2万元，追加解除。

　　（2）（T＋1）追加金额扩大：期货公司发出第二次盘后追加保证金通知，则可能出现两种情况：其一，客户可依扩大之后追加保证金金额存入期货公司；其二，客户也可于(T+2)日开盘前仅将首次保证金追加通知的金额补足，首次保证金追加即解除。但是，第二次盘后保证金追加通知仍要求客户于(T＋2)日收盘结算后净权益值达持仓保证金以上，才能解除第二次保证金追加通知。否则，依照期货公司规定于(T+3)日执行强行斩仓。

　　3.追加保证金通知解除。

　　（1）客户于(T+2)日开盘前将保证金追加至持仓保证金以上，追加保证金通知解除。

　　（2）客户(T+1)日自行减仓至持仓保证金之上，追加保证金通知解除。

　　（3）客户净权益值于追加保证金通知书发出后，(T＋1)日收盘结算后净权益值已达持仓保证金以上，追加保证金通知解除。

　　4.强行斩仓。

　　盘后追加保证金通知期限为次二营业日（T＋2）开盘前，若追加保证金通知未能于期限前解除，则公司有权将客户持仓以开盘价部分或全部强行斩仓，使净权益值达到持仓保证金以上。客户可于公司执行强行斩仓前告知平仓顺序，若不表示意见则以（1）近月份（2）亏损最大之商品顺序为原则。

　　举例而言，某客户于星期一被盘后追加保证金，其追加保证金期限为次二营业日（星期三）开盘前。如果客户未于期限前追加保证金，期货公司将以星期三开盘价将客户部分或全部强行斩仓，使净权益值达到保证金以上。

　　五、盘中警示和斩仓程序

　　1.郾盘中警示。

　　当盘中行情持续对客户不利，账户风险率下降达50％时（风险率＝账户净权益÷保证金×100％），期货公司电话通知IB注意。但遇行情波动快速，公司来不及通知时，IB仍需立即查询风控，并请客户立即补足保证金或自行处理留仓部位。

　　2.强行斩仓。

　　期货公司强行斩仓乃属权利而非义务。当IB客户经公司发出盘中追缴后，若是客户尚未补足保证金，而行情持续对客户不利，期货公司于必要时（建议为账户风险率下降达30％时），将客户的持仓部分或全部强行斩仓。

　　在迅速变化的市场（fast market）情况下，若市场行情波动对客户持仓不利，造成账户风险率迅速低于30％，在无法及时通知IB之情况下，期货公司先将客户的持仓部分或全部强行斩仓，再回报IB强行斩仓客户、商品、手数、价位等资料。

　　如遇特殊情况发生（例如：银期转账通讯中断，无法接受客户入金），期货公司视情况将客户的持仓部分或全部强行斩仓；其余未尽事宜则依《委托代理合同》办理。

　　六、其他

　　1.对IB的交易委托发生错误时，期货公司应按照其通报内容处理及申报错账，并将处理结果通知IB。

　　2.期货公司执行IB的交易委托，应于每日结算对账后编制交易结算账单交付期货投资者，并将相关汇总结算报表交付IB。

　　期货公司内部稽核注意事项（参考）

　　一、适用范围公司内部稽核工作执行范围包括公司各部门及所属分支机构（营业部和代表处）。公司稽核人员办理内部稽核工作，分定期及不定期两类。定期性稽核，由稽核人员依照公司年度查核计划执行；不定期性稽核，由稽核人员按照公司总经理办公会议决定或视业务需要办理。

　　内部稽核的目的，在于调查、评估内部控制制度是否有效执行，衡量公司经营管理的营运效率，适时提供改进建议，以确保内部控制制度得以持续有效实施，并协助管理部门确实履行其责任。

　　二、内部稽核部门的职能及工作范围调查

　　评估公司本身内部控制制度及各项管理制度的健全性、合理性及有效性；调查、评估公司内部各部门执行各项工作计划、既定策略、日常职能的效率。例如，确定每一业务团队或管理部门适当的人事安排，避免人力、财力和物力的浪费；又例如，利用定期或不定期稽核手段，防范公司各类经营和法律风险，比较分析营运绩效，增进经营效率。

　　稽核人员秉承公司董事会决议或总经理办公会议精神，执行公司内部稽核工作。稽核人员执行工作遇有疑问时，应于获得解释及彻底了解后，方可提出处理意见。

　　稽核人员执行内部稽核工作，以完成下列任务为目的：1.稽核内部控制制度是否有效且完备。2.稽核各项资产是否实际存在，除账（卡）所列外，有无其它资产。

　　3.稽核各项负债是否实际存在，除账（卡）所列外，有无其它负债。

　　4.稽核各项收支及成本并与当期预算比较，如有超支或短收，应查明原因。入账基础分类标准计算结转，是否悉数按照会计制度办理。

　　5.稽核账(卡、文件)上所列数字，是否均有合法根据。

　　6.稽核经营绩效、成本比较、预算执行及财务状况等并予以评核。

　　三、稽核报告稽核人员执行工作时，调阅一切档案，受查部门不得拒绝或隐匿，如属机密性档案，应先报批准后始得调阅；稽核人员每次查核完毕，应填写稽核报告，并附相关文件呈报所见缺失及改进建议，再继续追踪改善情形；稽核报告应依规定格式填写，装订成册并于封面注明起讫时间，妥为保管；稽核报告、工作底稿及相关资料应至少保存三年。

　　有关内部稽核工作执行情形应依规定按期填报公司董事会备查。稽核报告完成期限，日查核应于查核日后二日内完成，周查核应于受查期限后五日内完成，月、季及半年查核应于受查期限后二周内完成。

　　稽核报告未经公司最高负责人或其被授权人核示后，不得在任何范围内公开。

　　四、稽核人员应注意事项

　　稽核人员应具有独立性，以客观公正的立场，求真务实的精神，忠诚勤勉的态度，执行其职务。

　　稽核人员应不断参加监管机构或专业机构举办的内部稽核培训及各项专业课程，以提升稽核的质量和能力。

　　稽核程序按查核计划进行，避免不必要的讨论与咨询，尽量减少影响受查部门经办人员本身的工作，遇有不明事项，应于适当时间咨询；不得与受查部门人员争论，发现错误之后不得当面批评，受查部门人员如有申诉或建议，应细心聆听，勿与辩论。

　　稽核人员应充分了解现行相关法令，并熟谙公司现行内部控制各种制度、规章，应事前熟知受查部门重要资料及以往稽核报告内容。

　　稽核人员执行查核工作系接触公司第一手机密档案资料，应严格保密，并应提高警觉，注意文件安全，严防失落