波理论的原理就整体而言，其基础是构建在归纳过去的价格行为而产生的，而其更根本的哲理在于人类的欲念。古今皆然，以至于历史现象将不断地重复，使得波浪理论持续有效。然而，Eilliott将波浪理论基于费波纳奇数列的发展。所谓费波纳奇数列A1,A2,...,An,...,...其产生规则为：An=An-2+An-1。所以其数列排列为：1,1,2,3,5,8,13,21,34,55......其中5+3的数字正是波浪理论的推动波及修正波的波数。

　　波浪理论主要由形态、比例和时间三个因素构成。

　　1、形态是汇价走势中所形成的近似波浪的形态和构造。这是波浪理论构成的基础，为三个因素中最重要的一个。每一个波浪并不是相等的，它可以压缩、延长、简单、复杂。总之，一切以形态为准。下面，提供几个较为典型的例子。

　　2、比例是指汇价走势图中各个重要的高点和低点所处的相对位置。通过准确确定这些高点和低点，并计算出它们的相对位置，有助于弄清各波之间的关系，确定汇价的回落点和将来的走势。

　　3、时间是指完成某个形态所经¬历的时间。波浪理论中各波之间在时间上是相互联系的，用时间可以验证形态是否形成。